看國外百姓如何買基金

美國：買基金很"火"

美國基金公司的行業組織---美國投資公司協會的一項最新調查顯示，有77％的受調查者認為共同基金是"受人歡迎的"，這是該項指標連續第10年高於70 ％。1924年，美國出現第一隻共同基金---"馬薩諸塞投資者信託"時，其資產規模只有5萬美元。 1982年後，這個數字增長了2億倍。美國Bobroff顧問公司的統計顯示，截至2006年第三季度，美國共同基金管理的資產在歷史上首次突破10萬億美元，達10.32萬億美元，在全球基金市場佔據了50％以上的比重，相當於美國2005年國內生產總值的83％，成為美國最大的金融機構體系。

美國人青睞共同基金，最看重的是其高於銀行存款的收益率和優於股票的安全係數。有統計顯示，最近10年，美國貨幣市場基金投資者的平均收益要高於同期的銀行存款利息收入大約2個百分點以上。

股票市場基金收益就更高了，以美國最大基金公司---富達投資公司旗下的FidelityLowerPricedStock基金為例，包括2000年的股票市場泡沫破滅在內的近20年裡，其平均年增長率高達17％。假如1990年投資該基金1000元的話，如今已經是10000元了。

基金之所以受青睞，還因為一般居民都希望盡可能地降低自家財產的風險，更何況大大咧咧的美國人沒那麼多興趣去研究上市公司的財務報告，與其整天盯著大盤，他們更願意用這時間與家人在後院燒烤或到郊區宿營。

儘管美國基金市場也很紅火，但是人們在銀行門口排長隊買基金的壯觀場面卻並不多見，因為這裡的銷售方式更為多元化，投資者有更多的選擇。基金超市是上世紀90年代以來出現的一種新銷售渠道。透過單一賬戶，投資人可以買賣或轉換來自不同基金公司的基金組合，並享受專業營銷人員的投資顧問服務，目前這已成為美國基金市場的主要銷售形式。美國富達投資公司的基金超市是全美最大的基金超市，可以選擇400家基金公司旗下的近8000種基金。 2006年，有11％的基金銷售是通過這種基金超市完成的。


英國：買基金很謹慎在英國，雖然見不到在銀行排隊購買基金的長龍，但是英國的基金交易卻是異常火熱，2006年的資金規模達3554億英鎊。英國是現代投資基金的發祥地，目前擁有7000多家與基金管理相關的公司，和美國、日本並列為世界最大的三大基金市場。

儘管英國的基金銷售渠道很多，但是不論是公司還是個人投資者，大部分都選擇通過獨立金融理財顧問（IFA）購買基金。 IFA的主要工作就是幫助客戶進行資產負債分析，幫助他們確定自己的投資政策和目標，建立自己的組合，選定基金管理人，並監督基金管理人的業績，定期向客戶匯報。 IFA向客戶賣的，不是某些基金或其他的金融產品，而是全面的金融理財服務。

這種模式和目前中國基金主要通過銀行、券商等渠道銷售或基金公司直銷不同，使理財顧問可以站在中立的立場向客戶推薦產品，而不是代理哪些基金就替哪些基金大作宣傳，甚至誤導投資者。另外IFA的模式也更容易和客戶建立長期的信任關係。通俗地講，就是花錢僱一位懂得投資的人替你去投資，而對方收取一定的專業服務費，並從投資回報中提成。這就是說，投資賺得越多，金融理財顧問提成也越多，顯然他們不會亂投資了。與美國和其他的歐洲國家相比，IFA在英國的基金銷售佔據了絕對的主導地位。在英國共有1.1萬家理財顧問公司，2.6萬名IFA，通過他們銷售的基金近90％。由如此眾多的專業人士"操盤"，使得英國的基金市場更加穩定，對投資者來說風險也相對較低。


日本：買基金不"熱"在日本人的投資策略中，最重要的一條就是"求穩"。他們對於風險投資非常謹慎，投資股票也不很積極。他們更傾向於存款、購房、買貴重金屬等。但是，由於很長一段時間內，日本銀行都實行零利率政策，這使得投資基金的高回報率很有吸引力。加上日本政府的大力扶持，日本基金市場的規模也非常大。

相對於歐美國家，日本基金市場的透明度還有一定差距，沒有收益、出現很大虧損的基金都不在少數，因此即使是投資基金，日本人也一直更傾向於選擇相對保守的債券基金。在2005年活力門事件之前，日本的股票市場一度非常活躍，不少人開始對股票基金躍躍欲試。僅2005年11月份一個月，投資者投向股票基金的資金就淨增加30億美元，成為單月最大增加量。然而，活力門事件嚴重打擊了日本人投資股票基金的興趣。事隔不到幾個月，村上基金總裁村上世彰也因為涉嫌內線交易遭到逮捕。一連串的事件讓日本人"談基金色變"。為製止類似案件再次發生，日本參議院隨後通過新的金融商品交易法，加強了對基金的監管。

與此同時，日本漸漸結束了長達6年的零利率政策，日本人對購買基金的興趣更加減弱。日本一家基金公司負責人說，"0.1％的利率看起來雖然不高，但卻足以使日本許多'非常保守'的家庭改變投資取向，因為畢竟存在銀行里比投資基金更為安全。"由於日本人對投資基金熱情不是很高，基金公司為了獲得顧客不得不用盡各種方法。很多有名的基金公司經常派營業人員走家串戶，隔著門縫宣傳投資的好處，勸顧客投資。